투자 이야기

대우인터내셔널의 실적 예상

최근 포스코의 구조개편안과 관련하여 대우인터내셔널의 주가가 크게 하락하였습니다. 전임 정준양 회장이 물러나고 신임 권오준 회장이 취임하면서 철강 본연의 경쟁력을 회복한다는 기치 아래, 포스코를 제외한 모든 계열사가 구조조정 대상이 될 수 있다고 공표했고 이로 인해 포스코의 계열사인 대우인터내셔널 역시 주가가 크게 하락하였죠. 주가 하락의 가장 결정적인 요인은 매각설입니다. 포스코에서는 모든 가능성을 열어놓고 있고 아직 확실하게 정해진 것은 없다고 하였으나 바로 그런 점 때문에 주가가 폭락하였죠. 시장은 불확실성을 가장 싫어합니다. 그런데 현재로선 정해진 것이 아무것도 없으니 매각을 한다, 지분매각만 한다, 미얀마 가스전을 분리해서 다른 계열사인 포스코 에너지에 양도한다, 포스코P&S와 합병을 한다 등 온..

2014. 6. 7. 17:32

투자 이야기

포스코는 언제까지 추락할 것인가? 통계를 통해 전망해 보자.

포스코의 주가가 근 5년째 내리막길을 걷고 있습니다. 바닥인 줄 알았는데 계속해서 지하를 파고들고 있지요. 수많은 개미들이 포스코를 욕합니다. 회장을 욕하고 회사를 욕하고 회사 망하는것 아니냐고들 합니다. 그렇다면 포스코가 이렇게 끝도 없이 추락만 하는 이유는 뭘까요? 무능한 경영진? 공기업적이고 관료주의적인 조직문화? 현대제철의 도전으로 인한 내수시장에서의 독점적 지위 상실? 기타 등등 여러 이유가 있을 수 있겠으나 근본적으로는 현재 전세계적으로 철강이 과잉공급상태이기 때문에 그런 것이 아닐까 판단이 됩니다. 아래의 글은 제가 2012년 8월에 썼던 글입니다(http://cafe.naver.com/vilab/20514). 전세계적으로 철강이 공급과잉인데 그 중 중국의 생산량이 큰 비중을 차지하고 있어 ..

2014. 6. 6. 09:20

투자 이야기

대우인터내셔널. 공포에 매수하기.

얼마전까지만 해도 4만원이 넘었던 대우인터내셔널의 주가는 최근 포스코의 매각설 및 IR 이후의 불확실성 때문에 큰 폭으로 하락하여 지금은 3만 천원대의 가격을 형성하고 있습니다. 그간의 주가 흐름을 보면 아시겠지만 떨어질 때 단기간에 상당히 가파르게 하락하는 모습을 확인할 수 있습니다. 이런 급격한 하락은 투자자에게 큰 공포감을 불러일으킵니다. 그렇다면 이렇게 주가가 큰 폭으로 떨어질 만큼 기업의 가치가 훼손되었느냐 하면 그런것도 아닙니다. 미얀마 가스전이 정상적으로 가동되고 있고 계속해서 생산량이 늘어나고 있기 때문에 올해 이익은 분기별로 계속 늘어날 것입니다. 증산 스케줄을 보면 ~2014년 1분기 : 일산 2억 ft^32014년 04월 ~ 07월 : 일산 3억 ft^32014년 08월 ~ 11월 :..

2014. 6. 2. 23:05

투자 이야기

CJ제일제당 투자 포인트

(CJ제일제당 투자 포인트 : 결론부터 말하자면 생명공학부문의 회복이 가장 중요해 보입니다) CJ제일제당 하면 저는 제일 먼저 햇반이 떠오릅니다. 즉석밥의 가장 대표적인 브랜드인데다가, 제가 자주 사먹기 때문이죠. 이 외에도 다시다, 스팸, 하선정, 해찬들 등 수많은 식품브랜드들과 설탕, 밀가루, 식용유 등의 소재식품, 그리고 컨디션, 헛개수 등 음료 브랜드까지 정말 수많은 제품군을 보유한 우리나라 최대의 종합식품업체입니다. 2013년 매출액은 무려 10조를 넘어갑니다. 하지만 CJ제일제당은 단순한 음식료업체가 아니며 이 외에도 생명공학과 물류 쪽 사업부문을 가지고 있는, 생각보다 복잡한 사업구조를 가진 회사입니다. 아래 표를 보면 CJ제일제당은 크게 식품, 생명공학, 물류 이렇게 3개의 사업부문을 영위..

2014. 6. 1. 15:32