투자 이야기

투자를 망치는 심리적 함정

1. 오버슈팅의 흔적들​어떤 종목이 시장의 관심을 받으면, 과열 양상을 띄면서 적정한 수준 이상으로 치솟는 경우가 종종 발생합니다. 그리고 열기가 식으면 다시 하락하여 적정한 수준으로 다시 내려오지요. 위 주가 그래프들은 모두 비슷한 모양을 가지고 있습니다. 투자자들이 열광하면서 적정 수준 이상으로 한 번 치솟았다가 내려온 종목들이지요. 분명 저 최고점에서 매수한 투자자들이 있을 것입니다. 그 심정을 상상만 해봐도 아찔하고 가슴이 쓰려 오는군요. ​2. 야생에서는 유리했으나 현대 금융시장에서는 불리한 우리의 본능​​좋은 것을 보면 달려들고, 위험을 감지하면 도망가는 인간의 본능은 야생에서의 생존에 있어 매우 중요한 요소였습니다. 사냥감, 깨끗한 물, 맛있는 과일... 이런 것들을 보면 지체없이 달려들어 ..

2016. 5. 27. 16:18

투자 이야기

현대중공업과 크라운제과의 비즈니스 모델 비교

현대중공업 vs 크라운제과??​전혀 상관관계가 없어보이는 두 회사를 비교한다는 것이 뜬금없을 수도 있습니다만, 아는 분과 주식투자에 대해 이야기를 하다 보니 저와는 조금 다른 생각을 가지고 있어, "투자대상"으로서 두 회사를 비교해 보고자 합니다.​​현대중공업 전경​현대중공업은 대단한 회사입니다. 매출 50조원이 넘는 초대형 종합중공업 회사이자 세계 1위 조선소이며 많은 공대생들에겐 선망의 직장이기도 합니다. 그리고 현대중공업 다닌다고 하면 울산에서 일등 신랑/신붓감으로도 손색없지요. ​그들은 고도의 기술력을 필요로 하는 첨단 선박 및 해양플랜트를 건조하며 가격은 천억 단위에서 비싼 해양플랜트의 경우 조 단위에 이르기도 합니다.​그렇다면 크라운제과는 어떨까요? ​크라운제과의 땅콩샌드​크라운제과는 제과업계..

2016. 5. 26. 15:11

투자 이야기

사람들은 무엇을 좋아하고 무엇을 싫어할까?

기업이 성장하려면 물건이나 서비스를 많이 팔아야 하고, 그러기 위해서는 사람들이 필요로 하는, 혹은 갖고 싶어하는 제품이나 서비스를 제공해야 합니다. 첫번째를 Needs라 하고 두번째를 Wants라고 합니다. - Needs : 갖고 싶음의 여부를 떠나서 꼭 해야 하거나, 혹은 불안감 해소를 위해 필요한 것들 (보험, 방범장치 등)- Wants : 사람들이 갖고 싶어 하는 것(멋진 차, 최신 스마트폰, 명품 가방 등) 따라서 기업이 마케팅을 할 때는 불안감을 자극하거나(보험회사나 상조회사가 이런 걸로 마케팅을 잘 하죠), 혹은 구매욕구를 자극하는 감성적이거나 자극적인 마케팅을 수행합니다. 그리고 네이버 기사나 광고들를 보면 사람들의 관심을 끌기 위해서 온갖 자극적인 제목들을 붙여 놓죠. 충격, 경악, 이런..

2016. 5. 22. 17:44

투자 이야기

1%의 선택과 99%의 기다림

개인들은 주식 시장을 움직일 만한 자금력이나 정보력이 없습니다. 소위 '큰 손'(거대 투자기관 등)들은 막대한 자본과 정보력, 그리고 언론을 동원하여 시장을 움직이고 주도할 만한 능력이 있지만 개인은 주식시장에서 철저하게 수동적인 존재이므로 일단 매수하고 나면 수익률을 올리기 위해 더 이상 할 수 있는 것이 없는 것 같습니다. 계속해서 모니터링 하고, 분할 매수/매도 등으로 대응하는게 일반 투자자들이 할 수 있는 전부입니다. 몇몇 분들은 종목을 매수한 뒤 주가를 올리기 위해 게시판에 온갖 희망적인 말로 도배를 하거나, 혹은 반대로 싸게 사기 위해 이른바 안티짓을 하기도 하지만 그 영향력은 미미하죠. 따라서 매수/매도를 자주 하지 않는 투자자라면 일단 매수/매도라는 행위를 한 뒤에는 주기적으로 기업의 상태..

2016. 5. 22. 16:48

투자 이야기

기업의 질적인 측면은 어떻게 분석해야 할까?

기업의 이익이 증가하는 요인에는 두 가지가 있습니다. 첫번째는 제품가격을 인상하여(P) 이익률을 높이는 것이고 두번째는 많이 파는 것(Q)이죠. 그리고 이 두가지 요인은 공통점이 있는데요, 그것은 이 요인들이 수치로 확인하고 나타낼 수 있는 양적인 지표라는 것입니다. 예를 들어 1000원 하던 새우깡 가격을 1100원으로 인상했다던지, 새우깡 공장을 증설해서 1년에 100만봉지 생산하던것을 150만봉지 생산했다던지 하는 것들이죠. 하지만 여기서 간과하고 있는 것이 있습니다. 제품의 가격이 오르거나, 많이 생산한다고 해서 그것이 반드시 다 팔리는 것은 아니라는 것이죠. 가격을 올렸는데, 혹은 많이 생산을 해 놓았는데 물건이 안팔릴 수도 있습니다. 그러면 회사는 어려움에 처하게 되고 투자자들은 손해를 보게 ..

2016. 5. 8. 23:08

투자 이야기

주식을 하면서 느낀 이상한 점

1. 이미 알고 있는 뉴스가 반복적으로 나온다. 2. 사람들은 거기에 과도하게 반응한다. 3. 기업 자체는 아무런 변화가 없는데, 주가가 하루 급등하면 사람들이 되게 좋아한다. 4. 기업 자체는 아무런 변화가 없는데, 주가가 하루 급락하면 마치 다 망한것처럼 비관론이 득세하고 처음 본 아이디들이 나타나 이 주식은 죽죽 빠질거라며 겁을 준다. 위 1~4가 계속 반복된다.. ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ 시간이 아무리 흘러도 사람들은 과거로부터 배우는 것이 없는 것 같습니다.

2016. 5. 4. 01:06